29 giugno 2017

Panino e Listino: DEAD NASDAQ WALKING, ESTATE BOLLENTE (Giovedì 29 Giugno in edicola su Libero)



email: paninoelistino@gmail.com Pubblicato da Buddy Fox 




Mi hanno detto che ho anticipato troppo, perchè sono ormai 2 mesi, da prima dell'elezioni di Macron che ripeto la mia visione al ribasso sulle borse. Ribasso, come correzione, intendo precisare per anticipare le critiche future.
SELL, l'ho scritto troppo presto? Ditelo a quelli che sono rimasti dentro la BOLLA Tecnologica del 2000, solo un anno dopo, non solo avrebbero preferito uscire molti mesi prima, ma addirittura non avrebbero voluto mai essere entrati. 
Il tempo è sì una variabile importante, ma anche il prezzo ha il suo peso. Succede sempre che quando entri al ribasso, basta una notizia, un piccolo rialzo per farti vacillare, il mondo è come prima, ma quando sei al ribasso sembra sempre che da un momento all'altro debba partire una nuova euforia e d'un botto Milano torna a 50.000.
"Mai dire ribasso" perchè il lettore ti perdona sempre una perdita quando è posizionato al rialzo e per un qualsiasi motivo la borsa crolla, ma mai, mai ti perdona se la perdita è perchè sei al ribasso e la borsa sale.
Su Panino e Listino in edicola oggi "Don't cry for me Argentina", la memoria del 2001 e la nuova vita con Macrì. Mi raccomando, prima di investire, una visita da Papa Francesco, può essere molto utile. E i "Matusalem Bond" i titoli di coda di questa grande e lunga BOLLA BOND.
Per finire, Nasdaq, ancora Nasdaq e Piazza Affari. Estate bollente?


LIBERO 15 Giugno 2017

La mattina del 10 Marzo 2000, l’indice Nasdaq toccò il livello di 5.132 punti per poi chiudere a 5.048, per molti fu un semplice ribasso, gli investitori di tutto il mondo erano sereni, pieni di fiducia per non dire euforici. Il mondo del risparmio era grato al Nasdaq per quanto aveva saputo regalargli, un sentimento granitico, resistente  anche alle prime picconate avvenute nei giorni successivi e che avevano portato l’indice a perdere il 35% in meno di due mesi. Una fiducia mantenuta a lungo, ogni tentativo di salita era motivo di speranza. Non avevano ancora capito che un mondo era finito, boom, la bolla era scoppiata, ma erano tutti sordi.

Pochi lo intuirono, in Italia Elserino Piol  e Francis Micheli, il venture capitalist sganciò in tempo Tiscali, la volpe di Piazza Affari piazzò E.Biscom e si comprò un veliero. Questi due geni oltre al talento avevano una cosa in più: l’esperienza, e la usarono nel miglior modo. L’avevano capito anche Blodget, Meeker e Quattrone, gli idoli di quell’epoca, non avevano l’età per l’esperienza, ma erano i direttori d’orchestra, servivano agli investitori carne guasta, facendola passare come di prima scelta.
La prima bolla è come la prima volta, non capisci nulla, non senti nulla, poi scoppia e  arriva la delusione e pensi che sia tutto marcio, brutto, inizi ad aver paura di ogni cosa. Il tempo poi passa e guarisce, molte volte cancella. Così si arriva a oggi, a prima di venerdì 9 Giugno, quando l’ode al Nasdaq era ripartita, un rialzo ininterrotto che invoglia a comprare senza chiedersi il perché. Finché arriva impietosa la correzione, maleducata, non avvisa mai per tempo. Ed ecco che il fantasma del 2000 si ripalesa. Bolla di nuovo? Se ti scotti con l’acqua calda, poi hai paura anche della fredda. Se può rassicurare, 17 anni fa seguendo il suo motto “non compro ciò che non conosco” Buffett rimase alla larga da quell’euforia, oggi le Apple invece le compra, e lo fa anche dopo un rialzo del 1.000%.
Lunedì 12 Giugno, mentre Amazon e Apple continuano a diversificare i loro affari, mentre Tesla si lancia nell’auto del futuro, una nuova asta di Bot in Italia viene assegnata a tasso negativo. Sicuri che la bolla sia in Silicon Valley?
PIAZZA AFFARI: obiettivo sempre 19.500. Se parte verso 22.000 non inseguirò, per me può andare. Io ti aspetto qua.
BE: attendo 0,80, senza patemi e senza fretta.
AMPLIFON: c’è chi insegue titoli che salgono anche del 400% tipo Safe Bag e poi si prende la randellata, e c’è chi come Tamburi che dopo aver pazientato qualche anno, ora che ha moltiplicato il capitale, vende e ringrazia. Quale modello operativo preferite?
NASDAQ:  fino a pochi giorni fa andare contro il Nasdaq era come scontrarsi con Ivan Drago, provavi lo short e facevi la fine di Apollo Creed. Ma venerdì da Goldman è arrivato il colpo alla Rocky. Ora il Nasdaq Ivan Drago è ferito ed ha paura.   Il volo del Nasdaq è entrato in una fase di grandi vuoti d’aria. Prepariamoci a un’Estate bollente. FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google) sbang?
 

21 giugno 2017

Panino e Listino: PIOGGIA DI PIR PER UN'ESTATE BOLLENTE (Giovedì 22 Giugno in edicola su Libero)



email: paninoelistino@gmail.com Pubblicato da Buddy Fox 



Buonasera, vedo che nonostante le mie interminabili assenza, qualcuno a tener vivo questo piccolo blog c'è ancora.
Grazie, di questo vi sono grato.
La fedeltà merita incoraggiamento e merita lodi e premi.
Quello che posso fare è riportarvi uno dei miei ultimi pezzi, risparmiandovi il costo della carta e la ricerca di una delle ultime edicole presenti in questo Paese. Se poi quello che trovate scritto è anche utile, valutatelo voi.
Posso solo dirvi che in questo numero, molto speciale, c'è un grande ospite di prestigio, quantomeno nazionale.
Buona Estate. Sarà tutta da vivere.
Domani su Panino e Listino l'Italia che ha rischiato il 1929 e ovviamente i temi operativi per l'Estate bollente. Solo per i guerrieri, i coraggiosi che ancora vanno a caccia nelle edicole calpestando l'asfalto incandesciente.

LIBERO 25 Maggio 2017

L’effetto Pir a Piazza Affari è paragonabile alla Pianura Padana irrigata dal Mississippi.

Alessandra Gritti, un fiore gentile nell’aspetto, appena apre bocca è una centrale termonucleare di idee e di sapere. Sui Pir è fulminea, sono una grande occasione, ma senza un aumento dell’offerta (incremento delle società quotate) si rischia di trasformare l’opportunità  in un episodio di euforia effimera.
Alessandra Gritti (AD di Tip) esperta del settore moda, o meglio grande conoscitrice del settore lusso, il fiore all’occhiello dell’Italia, che in borsa è ben rappresentato da Moncler, Ferrari, Ferragamo, aziende che Lei considera un “Unicum”, uniche nel loro genere. L’aristocrazia di Piazza Affari, un settore molto sottovalutato, incompreso dagli investitori le cui stime continuano a rimanere prudenti. Questo accade, dice la Gritti, perché gli analisti usano ancora “metodi antichi” di valutazione. Pensate al calcio oggi, una Juventus in Champions, con stadio di proprietà, vale molto di più di un pur prestigioso Milan che è fuori dalla coppa e non ha lo stadio. La Juve è un “Unicum” nel calcio italiano, così  Moncler dovrebbe avere valutazioni da griffe mondiale. Gli analisti si dovranno ricredere, ma i prezzi saranno già molto più su.  Purtroppo le scarse valutazioni sono anche un problema di pregiudizio stantio nei confronti dell’Italia, un’etichetta che Tip sta cercando di cancellare. I Pir, se usati bene, potrebbero dare il colpo di spazzola.   
Avete presente cosa potrebbe accadere se al posto del Po, nella Pianura Padana ci fosse il Mississippi? I campi, invece che beneficiarne, si allagherebbero. Bisogna aumentare il terreno coltivabile, tradotto bisogna aumentare l’offerta. Non commettiamo lo stesso errore fatto con il Numtel nel 2000.


Quella dei PIR per Milano è l’occasione  per una bella smacchiata, e per trasformare la paura della Brexit in un’opportunità.


PIAZZA AFFARI: lo ripeto, un conto sono le coperture, un conto sono i singoli titoli che sono la maggioranza del portafoglio. Sugli indici io resto short.
TAMBURI INV: abbiamo la nostra Berkshire, manca solo il weekend a Omaha (nel nostro caso in una città italiana). Non sapete dove investire? Lasciate perdere i fondi, comprate Tip, avrete un portafoglio diversificato che comprende il meglio dell’Italia. Tip, il migliore amico dei propri azionisti, un investimento a 5 anni ha dato un ritorno medio del 50% annuo. Un amico che vale un tesoro.
CLABO: promessa mantenuta, ho trovato la nostra Gefran! +520% da inizio anno +280% dal mio prezzo d’acquisto. Abbiamo bruciato tutte le tappe. Ora, i cassettisti devono tenere, ben sapendo che faremo su e giù ampi, chi vuole portare a casa per comprare più basso, ci pensi. A questi prezzi non si compra.
DIGITAL M: l’altra nostra perla. Bel cadeau il warrant. La tentazione di vendere, dopo un +200% in 4 giorni è grande. Il mercato è diabolico, ma si deve resistere e aspettare la gallina.
ECOSUNTEK: qui il PIR rischia di diventare doping. Occhio che a questi prezzi volano gli sberloni.